Powell đưa ra tuyên bố hiếm hoi: việc cắt giảm lãi suất "đã bắt đầu đi vào tầm nhìn"! Đồng đô la vừa có ngày tồi tệ nhất trong một thánglg...

#chuyển hướng chính sách của Fed# Bản tin tài chính FX168 (Hồng Kông) Vào thứ Tư (13/12), đồng đô la Mỹ đã trải qua ngày tồi tệ nhất trong một tháng, khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất chuẩn và đưa ra kỳ vọng nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn vào năm 2024.

Chỉ số Bloomberg Dollar Index giảm 0,8% vào thứ Tư, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 11. Tất cả các loại tiền tệ của G10 đều mạnh lên so với đồng đô la Mỹ, với đồng krone Na Uy, đồng yên Nhật, đồng krona Thụy Điển, đồng đô la Úc và New Zealand đều tăng hơn 1%.

Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư đã giữ nguyên phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,25% -5,5%. Biểu đồ dấu chấm gợi ý rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất ba lần vào năm 2024, tương đương 75 điểm cơ bản.

Điều đáng chú ý là Chủ tịch Fed Powell hiếm khi đưa ra tuyên bố rõ ràng: việc cắt giảm lãi suất đã bắt đầu diễn ra và các nhà hoạch định chính sách đang suy nghĩ và thảo luận về thời điểm thích hợp để cắt giảm lãi suất. Nhìn về phía trước, việc cắt giảm lãi suất chắc chắn đã trở thành một chủ đề.

Powell nói trong cuộc họp báo: “Câu hỏi về thời điểm thích hợp để bắt đầu nới lỏng các hạn chế chính sách hiện tại đang bắt đầu được đưa ra và rõ ràng đây là một chủ đề đang được thảo luận trên toàn thế giới và cũng là chủ đề chúng ta sẽ thảo luận tại cuộc họp ngày hôm nay.”

Powell nói thêm rằng Fed sẽ sẵn sàng cắt giảm lãi suất ngay cả khi không có suy thoái kinh tế. Và chúng ta sẽ không đợi đến khi tỷ lệ lạm phát đạt 2% mới cắt giảm lãi suất, vì như vậy sẽ là quá muộn và sẽ vượt mục tiêu, sẽ phải mất một thời gian nữa để chính sách tác động đến nền kinh tế.

Powell cho biết Fed kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ mất đà trong những tháng cuối năm và “các chỉ số gần đây cho thấy tăng trưởng trong hoạt động kinh tế đã chậm lại đáng kể so với mức tăng mạnh trong quý 3”. Hoạt động trong lĩnh vực bất động sản đã chững lại sau khi khởi sắc trong mùa hè và dữ liệu cho thấy lãi suất tăng đang làm chậm hoạt động đầu tư kinh doanh.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm vào thứ Tư khi các nhà giao dịch tăng cường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất tiếp theo vào năm tới sau khi các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn họ dự báo vào tháng 9.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 28 điểm cơ bản xuống 4,451%; lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 18 điểm cơ bản xuống 4,026%. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm giảm 24,5 điểm cơ bản xuống 3,982%, giảm xuống dưới mốc 4%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm giảm 12,9 điểm cơ bản xuống 4,175%.

Các đồng tiền đối thủ chính của đồng đô la tăng giá khi các nhà giao dịch cân nhắc khả năng có sự khác biệt trong chính sách lãi suất của G10 vào năm tới. Ngân hàng Anh, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đang chuẩn bị đưa ra quyết định về lãi suất của riêng họ vào thứ Năm.

(Nguồn: Bloomberg)

David Meger, giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, cho biết Cục Dự trữ Liên bang thừa nhận áp lực lạm phát tiếp tục chậm lại và làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la Mỹ giảm mạnh.

Valentin Marinov, người đứng đầu chiến lược G10 FX tại Credit Agricole CIB, cho biết: "Các nhà đầu tư một lần nữa hoàn toàn chấp nhận câu chuyện hạ cánh mềm và tỏ ra sẵn sàng tham gia vào các giao dịch mang theo tài trợ bằng đô la."

Marinov nói thêm: “Mọi thứ có vẻ ổn vào lúc này, nhưng tôi không chắc sự yếu kém của đồng đô la có thể được duy trì bởi vì bất chấp sự suy yếu gần đây của đồng đô la, chất lượng dữ liệu mới nhất của Hoa Kỳ vẫn tốt hơn dữ liệu từ châu Âu và một số khu vực châu Á.”

Các nhà hoạch định chính sách Hoa Kỳ trước đây đã phản đối các cuộc thảo luận trên thị trường về việc nới lỏng tiền tệ triệt để khi lạm phát vẫn ở mức cao tại nền kinh tế lớn nhất thế giới.

USD/JPY đã giảm xuống mức 142,65 vào thứ Tư, chạm mức đóng cửa thấp nhất kể từ đầu tháng 8.

Bipan Rai, người đứng đầu chiến lược ngoại hối toàn cầu tại CIBC ở Toronto, cho biết: “Có một sự hiểu ngầm ở đây rằng Fed đã hoàn tất việc tăng lãi suất và điều đó đủ để gây ra sự thắt chặt các vị thế hiện tại”.

Rai cho biết vị thế bán lớn nhất là đồng yên Nhật, đồng tiền này đang dẫn đầu sự phục hồi của các loại tiền tệ không phải của Mỹ.

EUR/USD đã tăng gần 0,8% lên 1,0875 vào thứ Tư. Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm.

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang công bố quyết định lãi suất, GBP/USD đã đảo ngược mức giảm 0,5% trước đó vào thứ Tư và đóng cửa ngày ở mức 1,2618, tăng 0,45%.

Brad Bechtel, chiến lược gia tiền tệ tại Jefferies, cho biết: "Chúng ta cần xem phản ứng của ECB thay đổi đến mức nào. Nếu ECB và Ngân hàng Anh theo hướng ôn hòa, đồng đô la có thể không di chuyển nhiều hơn nữa".