Dự đoán đáng kinh ngạc! Tác giả “Chiến tranh tiền tệ”: Giá vàng sẽ vượt 27.000 USD và ngân hàng trung ương có thể buộc phải quay lại “bản vị vàng”lg...

24K99 đưa tin Chủ ngân hàng đầu tư nổi tiếng và là tác giả của cuốn "Chiến tranh tiền tệ" James Rickards, cho biết trước đây ông đã đề cập rằng vàng có thể đạt 15.000 USD vào năm 2026, nhưng gần đây ông đã cập nhật dự báo của mình và tin rằng giá vàng thực sự sẽ vượt quá 27.000 USD. Ông đề cập rằng các ngân hàng trung ương có thể bị buộc phải quay trở lại chế độ bản vị vàng để lập lại trật tự cho hệ thống tiền tệ toàn cầu.

Rickards nhấn mạnh rằng đây không phải là suy đoán mà là kết quả của quá trình phân tích nghiêm ngặt. Ông giải thích thêm: "Tất nhiên, không có gì đảm bảo rằng điều đó sẽ xảy ra. Nhưng dự đoán này dựa trên các công cụ và mô hình tốt nhất hiện có, đã được chứng minh là chính xác trong nhiều tình huống khác. Phân tích này bắt đầu bằng một câu hỏi đơn giản, giá vàng không giảm phát được ngụ ý theo bản vị vàng mới là bao nhiêu?”

(Nguồn:Daily Reckoning)

Không có ngân hàng trung ương nào trên thế giới muốn có bản vị vàng vì hiện tại họ kiểm soát cơ chế của tiền tệ toàn cầu, đó là tiền tệ pháp định.

Họ không quan tâm đến các dạng tiền mà họ không kiểm soát được. Phải mất khoảng 60 năm, từ 1914 đến 1974, vàng mới bị loại khỏi hệ thống tiền tệ và không ngân hàng trung ương nào muốn đưa nó trở lại.

"Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu họ không có lựa chọn nào? Điều gì sẽ xảy ra nếu niềm tin vào đồng tiền mệnh lệnh sụp đổ do sự kết hợp của việc tạo ra quá nhiều tiền, mức nợ đô la cực cao, một cuộc khủng hoảng tài chính mới, chiến tranh hoặc thiên tai?"

Ông đã đưa ra một phân tích táo bạo về điều này: “Trong trường hợp này, các ngân hàng trung ương có thể quay trở lại với vàng, không phải vì họ muốn mà vì họ phải làm như vậy để lập lại trật tự cho hệ thống tiền tệ toàn cầu”.

Tình huống này đặt ra câu hỏi, trong một hệ thống mà đô la được tự do chuyển đổi thành vàng ở một mức giá cố định, giá vàng mới bằng đô la là bao nhiêu?

Nếu giá đô la Mỹ quá cao, các nhà đầu tư sẽ bán vàng để lấy đô la Mỹ và chi tiêu bao nhiêu tùy thích. Ngân hàng trung ương sẽ phải tăng cung tiền để duy trì trạng thái cân bằng, đó là kết quả của lạm phát.

Nếu giá đồng đô la quá thấp, các nhà đầu tư sẽ xếp hàng để đổi đô la thành vàng rồi tích trữ vàng. Ngân hàng trung ương sẽ phải giảm nguồn cung tiền để duy trì trạng thái cân bằng, điều này sẽ làm giảm tốc độ và dẫn đến giảm phát.

Điều gì đó tương tự như tình huống sau đã xảy ra ở Anh vào năm 1925, khi nước Anh quay trở lại chế độ bản vị vàng với mức giá thấp phi thực tế. Kết quả là nước Anh bước vào cuộc Đại suy thoái sớm hơn vài năm so với các nền kinh tế tiên tiến khác.

Một trường hợp khác xảy ra ở Mỹ vào năm 1933, khi Roosevelt phá giá đồng đô la so với vàng. Người dân không được phép sở hữu vàng nên không có hoạt động mua bán vàng quy mô lớn mà giá các mặt hàng khác lại tăng mạnh.

Đây là điểm mất giá tiền tệ và lạm phát kéo theo đã giúp Hoa Kỳ thoát khỏi tình trạng giảm phát và thúc đẩy nền kinh tế trong cuộc Đại suy thoái năm 1933 đến 1936. Rickards lưu ý: “Fed, với sự kém cỏi thường thấy của mình, đã gây ra một cuộc suy thoái nghiêm trọng khác vào năm 1937-38”.

Ông lưu ý rằng mục tiêu chính sách rõ ràng là có được mức giá “vừa phải” bằng cách duy trì sự cân bằng hợp lý giữa vàng và đồng đô la Mỹ. Hoa Kỳ có vị trí lý tưởng để đạt được điều này, bằng cách bán vàng dự trữ của Kho bạc Hoa Kỳ hoặc bằng cách mua vàng trên thị trường mở bằng cách sử dụng đồng tiền Dự trữ Liên bang mới in.

“Mục tiêu là duy trì giá vàng bằng đồng đô la trong phạm vi hẹp xung quanh mức giá cố định.”

"Mức giá nào là vừa phải? Đó là một câu hỏi dễ trả lời nhưng nó đòi hỏi phải đưa ra một số giả định."

Rickards cho biết nguồn cung tiền M1 của Hoa Kỳ là 17,9 nghìn tỷ USD. "Tôi sử dụng M1, một đại diện tốt cho các loại tiền tệ hàng ngày. M1 là gì? Đây là nguồn cung có tính thanh khoản cao nhất và là loại tiền tệ dễ thanh lý nhất."

Nó bao gồm tiền mặt thực tế (tiền giấy và tiền xu), dự trữ ngân hàng (tiền thực sự được giữ trong kho tiền) và tiền gửi không kỳ hạn (tiền trong tài khoản séc có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt).

“Chúng ta cần giả định bao nhiêu phần trăm nguồn cung tiền được hỗ trợ bởi vàng cần thiết để duy trì niềm tin và tôi giả định tỷ lệ bao phủ vàng là 40%. Đây là yêu cầu theo luật định của Cục Dự trữ Liên bang từ năm 1913 đến năm 1946, lúc đó là 25% và bây giờ là 0%. "

Áp dụng tỷ lệ 40% cho nguồn cung tiền trị giá 17,9 nghìn tỷ USD có nghĩa là cần có 7,2 nghìn tỷ USD vàng.

Áp dụng mức định giá 7,2 nghìn tỷ USD cho 261,5 triệu troy ounce mang lại giá vàng là 27.533 USD/ounce.

Rickards nhấn mạnh: “Đây là mức giá vàng cân bằng không giảm phát được ngụ ý theo tiêu chuẩn vàng toàn cầu mới”.

Ông tiếp tục: “Tất nhiên, nguồn cung tiền luôn biến động và chúng đã tăng mạnh trong thời gian gần đây, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, nơi đang có tranh cãi về việc liệu tỷ lệ tán thành 40% là quá cao hay quá thấp”.

“Tuy nhiên, dựa trên lịch sử và kinh tế tiền tệ, giả định của tôi rất khiêm tốn.”

Ông kết luận rằng theo tiêu chuẩn vàng mới, việc giá vàng tính bằng đô la vượt quá 25.000 USD/ounce không phải là cường điệu.

Rõ ràng, giả sử mức độ bao phủ 20%, thị trường sẽ nhận được khoảng 12.500 USD một ounce và ông cho biết có rất nhiều biến số trong trò chơi.

“Bài học dành cho bạn với tư cách là một nhà đầu tư là hãy mua vàng ngay bây giờ.”