[Khảo sát vàng Kitco] Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất suy yếu, nhà đầu tư bán lẻ trở nên nhiệt tình hơn và Phố Wall bắt đầu dội gáo nước lạnhlg...

24K99 đưa tin: Với việc quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đang được xem xét, Phố Wall đã chuyển sang xu hướng giảm giá đối với vàng, trong khi các nhà đầu tư bán lẻ vẫn duy trì xu hướng tăng giá. #Phân tích kỹ thuật vàng#

Vàng giao ngay đã bước vào kênh cao hơn nhưng tương đối ổn định trong tuần này trong khoảng từ 2.184 đến 2.153 USD/ounce, sau hiệu suất kỷ lục của tuần trước và một loạt mức cao kỷ lục.

Báo cáo CPI cao hơn dự kiến ​​hôm thứ Ba đã đẩy vàng xuống mức đáy, đồng thời báo cáo doanh số bán lẻ yếu kém hôm thứ Năm và chỉ số PPI cũng tăng, nhưng những người mua giảm giá lần nào cũng xuất hiện mạnh mẽ, đẩy kim loại quý lên cao hơn.

（Nguồn：Kitco）

Cuộc khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy tâm lý lạc quan của các chuyên gia thị trường tuần trước phần lớn đã biến mất, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ vẫn lạc quan về khả năng giá vàng tiếp tục tăng vào tuần tới.

Nhà phân tích thị trường cấp cao Darin Newsom tại Barchart.com, cho biết: “Với xu hướng ngắn hạn trên biểu đồ hàng ngày tháng 4, tôi sẽ tiếp tục duy trì mức giảm thêm một tuần nữa.” “Điều đó đang được nói, hợp đồng vẫn chưa xác nhận xu hướng, thiết lập mức thấp mới trong 4 ngày với mức hỗ trợ ở mức 2.156,20 USD trong phiên thứ Sáu.”

“Về cơ bản, điều gì sẽ gây áp lực lên giá vàng trong tuần tới? Dựa trên nhận xét từ chính Chủ tịch Fed Jerome Powell, về cơ bản, có thể đoán trước rằng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất vào cuối cuộc họp vào thứ Tư tới. “Về mặt lý thuyết, điều này có thể mang lại hy vọng cho đồng đô la và gây áp lực lên vàng. Những người đầu cơ giá lên trên thị trường sẽ lập luận rằng vì việc cắt giảm lãi suất không nằm trong kế hoạch và dựa trên triết lý 'bán tin đồn, mua thực tế', vàng sẽ tăng giá. "

Newsom kết luận: “Hiện tại, tôi sẽ tiếp tục lạc quan về xu hướng giảm giá, đặc biệt nếu có sự bứt phá xuống dưới mức thấp nhất trong 4 ngày”.

Người đứng đầu chiến lược hàng hóa Ole Hansen tại Ngân hàng Saxo, vẫn duy trì dự báo giảm giá trước cuộc họp của Fed. Ông nói: “Giá vàng giảm tuần thứ hai liên tiếp, do việc thanh lý các quỹ phòng hộ kéo dài, với nguy cơ điều chỉnh tiếp theo vẫn là rủi ro lớn nhất”. "Đặc biệt là sau một tuần mà dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) cao hơn dự kiến ​​đã khiến thị trường định giá trì hoãn việc cắt giảm lãi suất tiếp theo."

Về phần mình, Adrian Day, chủ tịch của Adrian Day Asset Management, không thấy có lý do gì để ngừng lạc quan. Ông nói: "Giá vàng đã cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với sự chậm trễ trong việc bắt đầu nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác. Các thị trường đang dự đoán việc nới lỏng gần như chắc chắn sẽ đến trong tương lai."

Chiến lược gia trưởng thị trường Colin Cieszynski tại SIA Wealth Management, cho biết: "Tôi giữ quan điểm trung lập về vàng vào tuần tới. Tôi nghĩ Fed có thể hành động sau cuộc họp của Fed, nhưng hướng đi sẽ phụ thuộc vào những gì Powell nói."

Nhà môi giới hàng hóa cao cấp Bob Haberkorn tại RJO Futures, cho biết giá vàng rất nhạy cảm với dữ liệu lạm phát trước đó của Fed khi Fed cố gắng xác định xu hướng lãi suất có thể xảy ra.

Ông nói: “Tôi nghĩ cú sốc trong tuần này chỉ là khả năng thực tế rằng Fed có thể không thể cắt giảm lãi suất vào thời điểm này”. “Đó là những gì bạn thấy trong đợt bán tháo, CPI, PPI đều nóng hơn dự kiến. Đó là tình trạng tương tự vào tháng trước. Về mặt kỳ vọng, ba tháng trước chúng ta có thể đã nói về việc họ cắt giảm lãi suất vào tháng 3, nhưng điều đó rõ ràng đã bị đẩy lùi một vài lần. “Làm sao họ có thể nói về việc cắt giảm lãi suất khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), Chỉ số giá sản xuất (PPI) đang cho thấy mức độ mà họ đang thể hiện? "

Haberkorn suy đoán về tuyên bố của Fed sau dữ liệu lạm phát cao. “Fed sẽ nói gì vào tuần tới? Họ có nói rằng họ phải giữ ổn định không? Ý tôi là, dựa trên dữ liệu chúng ta đang thấy ở đây, họ thậm chí có thể phải nói về việc tăng lãi suất,” Ông nói: “Một số nhà giao dịch kim loại mà tôi đã nói chuyện đang tham gia và thoát khỏi giao dịch đang phát triển thái độ chờ xem. Tôi nghĩ kim loại quý của chúng ta, vàng và bạc, có vẻ như muốn tăng cao hơn trong ngày hôm nay. Nhưng với việc thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng nặng nề và cảm giác sợ rủi ro, tôi có thể thấy một số kim loại bị thanh lý theo thời gian. "

Haberkorn cho biết ông có thể thấy giá kim loại quý giảm nhẹ vào tuần tới, nhưng mức giảm này sẽ nhỏ và chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. “Tôi nghĩ đợt bán tháo sẽ bị hạn chế vì giá vàng đang ở mức cao nhất mọi thời đại và với lãi suất cao, vàng đang cho thấy đây chắc chắn là một tài sản trú ẩn an toàn. Có những lo ngại về chi tiêu của chính phủ Hoa Kỳ và đồng đô la, và mọi người muốn tự bảo vệ mình, cả trên thị trường vật chất và thị trường tương lai. "

“Thông thường, nếu lãi suất cao như vậy, giá vàng sẽ không đạt mức cao kỷ lục”, Ông nói thêm, "Điều đó cho thấy hiện tại đang có một giao dịch đáng sợ như vậy. Vàng có thể sẽ bị bán tháo sau khi họ thông báo điều này, nhưng tôi nghĩ mức giảm giá này sẽ được mua vào."

Mười một nhà phân tích đã tham gia Khảo sát vàng của Kitco News trong tuần này và gần 3/4 số người được hỏi ở Phố Wall hiện kỳ ​​vọng giá vàng sẽ giảm hoặc giao dịch đi ngang. Chỉ có 3 chuyên gia (hoặc 27%) kỳ vọng giá vàng sẽ tăng vào tuần tới, với tỷ lệ tương tự dự đoán giá vàng sẽ dao động trong phạm vi hẹp. Tỷ lệ lớn nhất các nhà phân tích dự đoán giá kim loại quý giảm là 6 nhà phân tích, chiếm 46%.

Trong khi đó, phần lớn các nhà đầu tư đường phố vẫn dự đoán giá vàng sẽ tăng thêm vào tuần tới, với 194 phiếu bầu trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco. 110 nhà giao dịch bán lẻ (56%) kỳ vọng giá vàng sẽ tăng vào tuần tới. Hơn 54 người trả lời, tương đương 29%, dự đoán giá vàng sẽ giảm, trong khi 30 người trả lời, tương đương 15%, có quan điểm trung lập về triển vọng ngắn hạn của vàng.

（Nguồn：Kitco）

Các ngân hàng trung ương sẽ là tâm điểm vào tuần tới, với Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Dự trữ Úc công bố quyết định lãi suất của họ vào thứ Hai, Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư, và Ngân hàng Anh và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ vào thứ Năm.

Thị trường cũng sẽ tập trung vào số lượng giấy phép xây dựng và khởi công xây dựng nhà ở tại Hoa Kỳ vào thứ Ba, cũng như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm, khảo sát sản xuất của Fed tại Philadelphia, dữ liệu xem trước PMI và doanh số bán nhà hiện có.

Marc Chandler, Giám đốc điều hành của Bannockburn Global Forex cho biết: “Tuần tới là về các ngân hàng trung ương.” “Thị trường đang xem xét lại việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 6. Điều này đã mang lại cho đồng đô la một số hỗ trợ. Tôi nghĩ Ngân hàng Nhật Bản có nhiều khả năng sẽ tăng lãi suất vào tháng 4, nhưng SNB có thể gây bất ngờ trước ECB (có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 6). Ngân hàng Mexico cũng có thể gây bất ngờ với việc cắt giảm lãi suất. Nếu không cắt giảm lãi suất, cơ hội tiếp theo sẽ là vào tháng 5, có thể quá gần với cuộc bầu cử ngày 2 tháng 6 để ngân hàng trung ương độc lập quyết liệt có thể thay đổi chính sách. "

Chandler cho biết: "Tôi dự đoán giá vàng sẽ giảm xuống trong khoảng tuần tới. Việc phá vỡ mức 2.150 USD có thể dẫn đến mức 2.130 USD, thậm chí có thể là 2.110 USD, nhưng tôi nghi ngờ khả năng có thể kéo dài đến 2.100 USD."

Chiến lược gia thị trường cấp cao James Stanley tại Forex.com, cho biết sau tất cả những mức tăng gần đây, vàng sẽ giảm vào tuần tới. “Với tốc độ bứt phá của vàng và dừng ở mức 2.200 USD, có vẻ như vàng cần một đợt giảm giá và với quyết định hôm thứ Tư của Fed, việc chốt lời trước đó sẽ có ý nghĩa,” Ông nói: “Do sự đột phá đã bắt đầu bị đình trệ, đặc biệt là với động lực chính sắp xảy ra, có thể có rất nhiều nhà đầu tư đã thêm vào vị thế của họ gần đây và có thể đang tìm cách kiếm lợi nhuận”.

Tuy nhiên, Stanley nhận thấy có rất nhiều điều không chắc chắn xung quanh những bình luận của Fed. Ông nói: “SEP có thể là động lực chính dẫn đến quyết định này, vì vậy, bất kể họ quyết định đẩy dự báo như thế nào, điều đó có thể sẽ tác động đến phản ứng của thị trường”. "Dựa trên dữ liệu, họ nên giảm bớt thảo luận về việc cắt giảm lãi suất, nhưng đó không phải là động lực của họ gần đây vì họ thực sự rất ôn hòa. Đó là lý do tại sao giá vàng gần đây tăng mạnh như vậy. Vì vậy, tôi nghĩ rất có thể chúng ta sẽ chứng kiến ​​xu hướng này quay trở lại sau cuộc họp của Fed vào thứ Tư. "

Chiến lược gia tiền tệ chính Adam Button tại Forexlive.com, cũng tin rằng "biểu đồ dấu chấm" của Fed sẽ là tâm điểm chính của thị trường vào tuần tới, vì chúng có thể chỉ ra sự thay đổi từ 3 lần cắt giảm lãi suất sang hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

“Khi bạn thấy dòng tiêu đề chuyển từ 75 xuống 50, vàng có thể giảm 30 USD”. Button nói: "Tôi sẽ giảm nhẹ nó. Tôi nghĩ đây thực sự là một kiểu giao dịch bán tin đồn, mua thực tế cổ điển."

Nhưng Button cho biết, mặc dù có khả năng cao sẽ điều chỉnh sau tuyên bố của Fed và các dữ liệu liên quan, nhưng vàng đã chọn được hướng đi trong tương lai. Ông nói: "Vàng đã biểu quyết. Vàng đã bứt phá. Từ giờ trở đi, thị trường vàng chỉ tập trung vào việc mua khi giá thấp. Cho dù đó là Fed hay cái gì khác, trừ khi có một người thực sự thay đổi cuộc chơi, nếu không thì đó sẽ là trò chơi. "

Ông nói thêm rằng việc bỏ lỡ đợt cắt giảm lãi suất 1/4 điểm trong năm nay sẽ không làm thay đổi tính toán cơ bản của các nhà giao dịch. Ông hỏi: “Cuối cùng, tôi có quan tâm liệu Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 6 hay tháng 9 hay không?”. “Điều tôi quan tâm là tôi có quyền chọn bán đối với Fed. Nếu có điều gì không ổn xảy ra, tôi biết Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Nếu không phải tháng 6, điều đó có nghĩa là nền kinh tế toàn cầu đang hoạt động tốt. Vậy tại sao tôi phải lo lắng? "

Button cho biết khi giá vàng đạt mức cao kỷ lục hàng tuần và hầu hết các nhà đầu tư vẫn đứng ngoài cuộc, ông rất lạc quan về triển vọng của cổ phiếu vàng, bạc và khai thác mỏ khi cộng đồng đầu tư cuối cùng cũng đồng tình.

Ông nói: “Đó là một thiết lập thực sự tốt đẹp. Mọi thứ đã sẵn sàng cho một động thái tăng giá mạnh mẽ và bền vững hơn, bao gồm cả sự đảo chiều của đồng đô la. Nếu đồng đô la giảm và giá vàng không tăng cao hơn, tôi sẽ lo ngại. Đồng đô la vẫn ở rất gần mức cao nhất và vàng cũng vậy. Vì vậy, tôi thực sự nghĩ rằng đối với nhiều kim loại, khi đồng đô la quay đầu, tiền sẽ chảy và đột nhiên mức giá như 2.500 USD có vẻ quá thận trọng. "

Mark Leibovit của VR Metals/Resource Letter cũng kỳ vọng giá vàng sẽ điều chỉnh trong ngắn hạn. Ông nói: “Chúng tôi đã thoát hầu hết các vị thế chỉ số và cổ phiếu vàng vào đầu tuần này để tìm kiếm một đợt giảm giá, nhưng nhìn chung vẫn tăng giá”. “Bạc là ngoại lệ và nó đang cố gắng bắt kịp, vì vậy chúng tôi đang mua quỹ ETF bạc.”