Đặt cược điên cuồng vào bước đi ôn hòa của Fed! Một số nhà giao dịch đang chuẩn bị cho việc cắt giảm lãi suất của Mỹ lên tới 250 điểm cơ bản vào năm tới.lg...

Bản tin tài chính FX168 (Hồng Kông) đưa tin, Bloomberg đưa tin hôm thứ Ba (28/11) rằng trên thị trường quyền chọn, ít nhất một nhà giao dịch đang chuẩn bị cho việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất lên tới 250 điểm cơ bản vào năm tới.

(Nguồn: Bloomberg)

Việc đặt cược của các nhà đầu tư sử dụng quyền chọn về cái gọi là lãi suất tài trợ thế chấp qua đêm, hay SOFR, sẽ bắt đầu có kết quả nếu Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất cơ bản xuống khoảng 3% vào tháng 9 tới.

Các báo cáo chỉ ra rằng phí bảo hiểm cho vụ cá cược này là khoảng 13 triệu USD. Phân tích kịch bản quyền chọn của Bloomberg cho thấy thỏa thuận này có thể tạo ra 200 triệu USD nếu SOFR giảm xuống 2%.

Mặc dù đây là một vụ cá cược bất thường mà ít người nghĩ sẽ thành công, giao dịch này cho thấy hoạt động gia tăng trong các công cụ phái sinh SOFR, gắn chặt với kỳ vọng về chính sách của ngân hàng trung ương trong tương lai.

Trong khi một số giao dịch trước đó đã được hủy bỏ, các nhà giao dịch hiện đang đẩy mạnh những vụ đặt cược ôn hòa này vào năm tới.

Dữ liệu định vị hợp đồng tương lai mới nhất do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) công bố hôm thứ Hai cho thấy các quỹ phòng hộ đã đẩy vị thế mua ròng của họ đối với hợp đồng tương lai SOFR lên mức cao kỷ lục vào tuần trước.

(Nguồn: Bloomberg)

Hiện tại, các nhà giao dịch chắc chắn không xem xét việc tăng lãi suất thêm nữa và sự đồng thuận của họ là Fed sẽ cắt giảm lãi suất - không quá 250 điểm cơ bản.

Dữ liệu hoán đổi cho thấy các nhà đầu tư mong đợi khoảng 95 điểm cơ bản về việc cắt giảm lãi suất từ ​​cuộc họp tháng 1 của Fed đến cuối năm tới.

Với dữ liệu gần đây cho thấy áp lực kinh tế và lạm phát đang giảm bớt, thị trường đã loại trừ khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất thêm.

Công cụ "Fed Watch" của CME Group cho thấy khả năng Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng 3 năm sau là khoảng 23%, và khả năng cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 5 đã tăng lên khoảng 50%.

Joseph Trevisani, nhà phân tích cấp cao tại FXStreet.com, cho biết: "Cho dù từ góc độ tín dụng, chứng khoán hay ngoại hối, thị trường tin rằng Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn tất việc tăng lãi suất, nhưng họ không sẵn lòng nói như vậy."

Các nhà phân tích của Deutsche Bank hôm thứ Hai dự kiến ​​Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn mức mà thị trường hiện đang mong đợi khi nền kinh tế Mỹ bước vào thời kỳ suy thoái nhẹ trong nửa đầu năm tới.

Trong một báo cáo triển vọng, các nhà kinh tế của Deutsche Bank kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 175 điểm cơ bản vào năm 2024. Ngân hàng dự kiến ​​​​Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên 50 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 6 tới, sau đó là thêm 125 điểm cơ bản trong thời gian còn lại của năm tới.