điểm ôn hòa hơn từ Ngân hàng Nhật Bản, ngân hàng trung ương duy nhất trên thế giới duy trì lãi suất âm, sẽ làm suy yếu đồng yên và hỗ trợ cho cặp USD/JPY, vốn cần được tiến hành thận trọng, được định vị ở mức gần kỳ hạn Một sự tiếp tục của pullback từ mức cao nhất từ đầu năm đến nay. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang mua trái phiếu chính phủ với tốc độ kỷ lục trong năm nay, một yếu tố có thể đã thúc đẩy động thái gần đây của ngân hàng này là cho phép lãi suất dao động lớn hơn để giảm bớt áp lực kiềm chế lãi suất dài hạn. Việc tăng lượng mua điều chỉnh để kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) cũng đặt ra câu hỏi liệu BOJ có đang tiến quá chậm trong việc điều chỉnh môi trường hay không, khi phải phản ứng quyết liệt để ngăn nhà đầu tư đẩy lợi suất lên quá cao. Tính toán của Bloomberg cho thấy tổng số tiền mua sẽ đạt 124,6 nghìn tỷ yên, tương đương khoảng 857 tỷ USD, trừ khi áp lực thị trường giảm bớt và BOJ có thể thu hẹp quy mô hoạt động. Con số đó dự kiến sẽ cao hơn 12% so với năm 2022 và cao hơn 4,5% so với mức cao nhất vào năm 2016 khi ngân hàng trung ương đưa ra chính sách YCC nhằm kích thích bền vững hơn bằng cách giảm nhu cầu mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Naomi Muguruma, chiến lược gia trưởng về thu nhập cố định tại Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., cho biết: "Nếu BOJ giảm mua hàng, những người tham gia thị trường sẽ coi đó là tín hiệu cho thấy họ sắp thoát khỏi chính sách, tăng sản lượng và buộc họ phải tăng mua hàng." Kể từ lần điều chỉnh chính sách gần đây nhất vào ngày 28 tháng 7, ngân hàng trung ương đã can thiệp vào thị trường hai lần thông qua các hoạt động mua ngoài kế hoạch và tổng số lần mua lên tới 700 tỷ yên. (Nguồn: Bloomberg) Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm đạt 0,655% trong tháng này, mức cao nhất kể từ năm 2014, khi các nhà giao dịch kiểm tra khả năng chịu đựng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Dữ liệu vào thứ Sáu cho thấy lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong tháng thứ 16 liên tiếp, càng khuyến khích các nhà đầu tư nhìn thấy sự kết thúc của chính sách YCC sớm hơn ngân hàng trung ương chuẩn bị thừa nhận. Muguruma cho biết những lo ngại về nền kinh tế Trung Quốc đang chậm lại và triển vọng về lãi suất của Mỹ đã khiến BOJ gặp khó khăn hơn trong việc giảm quy mô mua trái phiếu. Việc RBA rút khỏi chính sách kiểm soát đường cong lợi suất một cách "không trật tự" cho thấy các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản sẽ gặp khó khăn ở phía trước. Báo cáo cho biết, do lợi suất tăng sau đó, giá mua nợ để bảo vệ các mục tiêu của RBA là một chi phí tài chính. Stephen Chiu, giám đốc FX châu Á và chiến lược gia tỷ giá tại Bloomberg Intelligence, cho biết: "Ngay cả khi có sự thay đổi dần dần sang biên độ lợi suất rộng hơn và trần cao hơn, thì mục tiêu lợi suất theo chính sách YCC sẽ không nhất thiết làm giảm quy mô mua JGB của BOJ." Biểu đồ giá USD/JPY Nhà phân tích Bob Mason của FXEmpire đã đề cập rằng biểu đồ hàng ngày cho thấy USD/JPY đang lơ lửng trên phạm vi hỗ trợ 145,0-144,3. Mặc dù thua lỗ trong phiên giao dịch thứ hai vào thứ Sáu, nhưng USD/JPY đang giữ trên mức trung bình động 50 và 200 ngày, gửi tín hiệu giá tăng trong ngắn hạn và dài hạn. Từ chỉ báo RSI 14 ngày, 62,02 phản ánh tâm lý lạc quan, hỗ trợ hoạt động của các dải kháng cự 146 và 146,6-147,3. Tuy nhiên, việc phá vỡ giới hạn trên của phạm vi hỗ trợ 145,0-144,3 bằng USD/JPY sẽ khiến mức giảm 144 có tác dụng. (Nguồn: FXEmpire) Nhìn vào biểu đồ 4 giờ, USD/JPY đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh tại 145,5. USD/JPY đang giữ trên dải hỗ trợ 145,0-144,3 và các đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, xác nhận cả tín hiệu giá tăng trong ngắn hạn và dài hạn. Chỉ số RSI 14-4 giờ là 46,36, phản ánh tâm lý giảm giá, với áp lực bán vượt xa áp lực mua. Chỉ số RSI cho thấy sự phá vỡ dưới đường trung bình động 50 ngày và dải hỗ trợ 145,0-144,3, tiến vào dưới 144. Tuy nhiên, việc tránh dải hỗ trợ 145,0-144,3 và đường trung bình động 50 ngày sẽ tạo ra các dải kháng cự 146 và 146,6-147,3. (Nguồn: FXEmpire)lg...
