"Sự kiện lớn" đang đến ở Châu Âu, Châu Mỹ và Canada! Triển vọng cho tuần tới: Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ hạ nhiệt thúc đẩy tâm lý ôn hòa Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang chuẩn bị hạ lãi suất.lg...

Bản tin tài chính FX168 (Châu Á-Thái Bình Dương) đưa tin Hoa Kỳ, Châu Âu và Canada sẽ mở ra một tuần kinh tế quan trọng, báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trong tháng 5 sẽ được công bố vào tuần tới và có những dấu hiệu gần đây cho thấy thị trường việc làm đang hạ nhiệt,điều này dự kiến ​​sẽ thúc đẩy sự trở lại của chủ nghĩa ôn hòa. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang chuẩn bị hạ lãi suất, và liệu Ngân hàng Canada có thực hiện các biện pháp táo bạo để cắt giảm lãi suất hay không đã trở thành tâm điểm của thị trường.

Triển vọng về báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ: Giảm nhiệt thúc đẩy chim bồ câu

Năm nay, Fed đã phải chịu một loạt thất bại, với lạm phát dao động quanh mức 3% thay vì mục tiêu 2% ngày càng khó nắm bắt. Các quan chức Fed vẫn tự tin rằng lạm phát cuối cùng sẽ tiếp tục quỹ đạo đi xuống, nhưng thị trường lao động thắt chặt và chi tiêu tiêu dùng mạnh khiến nhiệm vụ đó trở nên khó khăn.

Tuy nhiên, gần đây đã có những dấu hiệu cho thấy thị trường việc làm đang hạ nhiệt và người tiêu dùng đang trở nên thận trọng hơn. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu tới (ngày 7 tháng 6) sẽ rất quan trọng trong việc đặt ra kỳ vọng trước cuộc họp FOMC ngày 12 tháng 6.

Vào tháng 4, nền kinh tế Mỹ có thêm 175.000 việc làm mới, giảm đáng kể so với tháng trước. Nhưng có lẽ dấu hiệu quan trọng hơn là tỷ lệ thất nghiệp tăng chậm trong năm qua, đạt 3,9% trong tháng 4, trong khi tốc độ tăng lương cũng chậm lại. Đây có thể là dấu hiệu cho thấy sự bùng nổ tuyển dụng sắp kết thúc.

(Nguồn:Action Forex)

Nếu xu hướng này được giữ vững trong báo cáo tháng 5, nhà đầu tư có thể tin tưởng hơn rằng Fed sẽ có thể cắt giảm lãi suất ít nhất một lần vào năm 2024. Một trong những vấn đề đau đầu nhất đối với các nhà hoạch định chính sách trong giai đoạn “kiên nhẫn” này của chu trình chính sách là dữ liệu rất khó hiểu và thậm chí mâu thuẫn.

Dữ liệu kinh tế được công bố trước dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp có thể làm gián đoạn thị trường hơn nữa, bao gồm PMI Sản xuất và Dịch vụ ISM vào Thứ Hai và Thứ Tư, Đơn đặt hàng Nhà máy và Cơ hội việc làm JOLTS vào Thứ Ba và báo cáo Việc làm ADP vào Thứ Tư.

Đặc biệt, PMI ISM sẽ cung cấp những cập nhật quan trọng về động lực kinh doanh cũng như đo lường áp lực giá.

Đồng đô la có thể tiếp tục giao dịch đi ngang so với rổ tiền tệ trừ khi dữ liệu xóa tan sương mù trên con đường chính sách của Fed.

Quyết định lãi suất của ECB: Sẵn sàng cắt giảm lãi suất

Con đường giảm chi phí vay cho các ngân hàng trung ương sẽ không hề suôn sẻ, nhưng Ngân hàng Trung ương Châu Âu có vẻ sẽ là một trong những ngân hàng đầu tiên đạt được mục tiêu mong muốn. Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ họp vào thứ Năm để thảo luận về quyết định chính sách tháng 6 và dự kiến ​​sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản trong ba lãi suất cho vay chính. Điều này sẽ hạ lãi suất tiền gửi xuống 3,75%, làm tăng khoảng cách với lãi suất quỹ liên bang, hiện dao động từ 5,25% đến 5,50%.

(Nguồn:Action Forex)

Đồng euro đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kinh ngạc khi đối mặt với mọi suy đoán về việc cắt giảm lãi suất, tăng giá ngay cả khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 ngày càng mạnh mẽ. Việc cải thiện điều kiện kinh tế ở khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể là nguyên nhân dẫn đến sự phục hồi gần đây. Tuy nhiên, tăng trưởng mạnh hơn có thể khiến ECB gặp khó khăn hơn trong việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng, đặc biệt nếu áp lực lạm phát chưa giảm bớt hoàn toàn.

Do đó, điểm tranh cãi chính giữa các nhà hoạch định chính sách của ECB tại cuộc họp tháng 6 sẽ không phải là liệu có nên tiến hành cắt giảm lãi suất như nhiều người mong đợi hay không mà là mức độ và tốc độ nới lỏng chính sách sau đó. Các nhà đầu tư tin rằng sẽ có ít nhất một đợt cắt giảm lãi suất 24 điểm nữa sau tháng 6, nhưng các thành viên Hội đồng Quản trị ôn hòa có thể muốn cắt giảm ba hoặc thậm chí 4 lần.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ phải đối mặt với một hành động cân bằng khó khăn và cuối cùng, thị trường sẽ phản ứng mạnh mẽ nhất trước giọng điệu của cuộc họp báo. Action Forex mong muốn nói rằng đồng euro có thể tăng lên trên 1,09 USD nếu Lagarde hạ thấp triển vọng cắt giảm lãi suất nhanh chóng.

Xét về các dữ liệu khác của Eurozone, giá trị PMI cuối cùng của tháng 5 sẽ được công bố vào thứ Tư đáng được chú ý, trong khi dữ liệu thương mại và sản lượng công nghiệp của Đức công bố vào thứ Sáu cũng có thể đáng lo ngại.

Ngân hàng Canada: Thực hiện bước đi táo bạo và cắt giảm lãi suất?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu không phải là ngân hàng trung ương duy nhất có lợi thế hơn Fed trong bối cảnh lạm phát nghiêm trọng ở Hoa Kỳ. Ngân hàng Canada cũng đã đạt được tiến bộ tốt trong việc đưa lạm phát tiến gần đến điểm giữa của mục tiêu 2%. Lạm phát toàn phần đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm là 2,7% trong tháng 4 và cả ba thước đo cơ bản của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đều có xu hướng giảm từ đầu năm đến nay, giảm xuống dưới 3,0%.

(Nguồn:Action Forex)

Với việc thị trường lao động Canada hạ nhiệt nhẹ trong năm qua và tăng trưởng kinh tế chậm chạp, có nhiều khả năng sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngân hàng trung ương vào thứ Tư. Tuy nhiên, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản chỉ là 60% và việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7 được coi là một kết luận có thể đoán trước được.

Sự chậm trễ trong kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed có thể là một yếu tố dẫn đến kết quả này, vì Ngân hàng Trung ương Canada không sẵn lòng tách rời quá nhiều khỏi Fed vì sợ khiến đồng đô la Canada sụt giảm mạnh. Tuy nhiên, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6 vẫn còn và nếu Ngân hàng Canada thực hiện một động thái bất ngờ như vậy, các nhà hoạch định chính sách có thể cố gắng báo hiệu rằng đây không phải là sự khởi đầu của một chu kỳ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ.

CAD/USD có nguy cơ thoát ra khỏi kênh tăng giá nếu Ngân hàng Canada cắt giảm lãi suất, trong khi các nhà giao dịch cũng sẽ tập trung vào dữ liệu việc làm tháng 5 vào thứ Sáu.